WSJ: Monedele digitale ale Băncii Centrale vin, gata sau nu

Evoluția care schimbă jocul ar putea avea un impact profund asupra sistemului bancar. Dar puțini oameni încă o înțeleg.

„Moneda digitală a băncii centrale” nu se desfășoară exact. Dar poate vrei să te obișnuiești să spui asta. Aceste așa-numite CBDC, sau versiuni digitale de dolari, yuani, euro, yeni sau orice altă monedă, vin, spun cei care le studiază. Și în funcție de modul în care sunt proiectate și implementate, impactul lor asupra sistemului bancar ar putea fi profund.

O sută paisprezece țări explorează monedele digitale, iar economiile lor colective reprezintă mai mult de 95% din PIB-ul mondial, conform instrumentului de urmărire a monedelor digitale al Băncii Centrale al Consiliului Atlantic. Unele țări, inclusiv China, India, Nigeria și Bahamas, au lansat deja monede digitale. Alții, precum Suedia și Japonia, se pregătesc pentru posibile lansări. SUA studiază problema și au testat diverse tehnologii pentru a permite o monedă digitală, deși președintele Fed, Jerome Powell, a indicat că banca centrală a SUA nu intenționează să creeze una și nu va face acest lucru fără instrucțiunile Congresului.

Dezbaterile despre necesitatea, utilitatea și potențialele avantaje și dezavantaje ale monedelor digitale sunt adesea confuze și confuze, în parte pentru că fiecare țară care lansează o monedă digitală o face în felul său.

În general, totuși, CBDC-urile pot fi împărțite aproximativ în două tipuri: cele concepute pentru a fi utilizate de instituțiile financiare și cele concepute pentru a fi utilizate de către publicul larg.

Vechi vs nou

Primul tip este doar o nouă modalitate prin care băncile centrale pot transfera bani către băncile comerciale.

Mai precis, unele bănci centrale testează dacă transferurile de bani între instituțiile financiare – care în unele cazuri pot dura câteva zile până la decontare – ar putea fi făcute mai sigure și mai eficiente într-un sistem în care banii băncii centrale sunt reprezentați de jetoane digitale și tranzacțiile sunt decontate. pe un registru distribuit partajat, concepte împrumutate din criptomonede și blockchains. Un astfel de sistem este testat de Fed din New York și de o serie de mari bănci și instituții financiare din SUA.

Al doilea tip de CBDC este o versiune digitală a banilor fiat puse la dispoziția publicului larg prin conturi deținute de o bancă centrală sau o bancă comercială. Din perspectiva unei persoane sau afaceri obișnuite, acest tip de CBDC nu este deloc diferit de banii electronici din conturile lor bancare de astăzi - este doar un dolar digital. Ceea ce face ca aceste tipuri de CBDC să fie speciale este faptul că sunt create și deținute în conturi la care o bancă centrală are acces direct. Dacă ar avea loc o altă pandemie, de exemplu, Fed ar putea doar să depună „cecuri” de stimulare în contul în monedă digitală al fiecărui cetățean american.

Acest tip de CBDC reprezintă o abatere de la modul în care banii sunt creați și distribuiți astăzi, în acea zi de zi oamenii ar avea acum conturi sau „portofele” care conțin bani creați chiar de banca centrală a țării lor, în loc de către banca lor comercială. Reprezintă o schimbare profundă pentru băncile centrale, de la rolul lor tradițional de furnizori de bani la sistemul bancar și financiar al unei țări, la conectarea directă cu oamenii obișnuiți.

Yuanul digital al Chinei este una dintre aceste monede și poate fi folosit de chinezii obișnuiți prin intermediul serviciilor de plată digitale existente și foarte populare, cum ar fi Alipay și WeChat Pay. Rupia digitală a Indiei este un experiment la fel de îndrăzneț prin care le permite cetățenilor țării să facă tranzacții cu o versiune digitală a monedei lor într-un mod care ar putea ocoli băncile tradiționale.

Citește povestea completă aici ...