Stiva India: Viitorul Fintech, societatea fără numerar și incluziunea totală

O infrastructură digitală cunoscută sub numele de India Stack revoluționează accesul la finanțare

În urmă cu un deceniu, piețele locale vibrante din India erau pline de oameni care cumpărau și vindeau bunuri cu bancnote bine purtate. Astăzi, este la fel de probabil să utilizeze smartphone-uri. Progresele în finanțarea digitală înseamnă că milioane de oameni din economia formală și vastă informală pot accepta plăți, deconta facturi și transfera fonduri oriunde în țară cu doar câteva atingeri de ecran. COVID-19 a accelerat utilizarea plăților digitale fără contact pentru tranzacții mici, pe măsură ce oamenii încearcă să se protejeze de virus. Aceste avansuri se bazează pe India Stack - un sistem digital complet de identitate, plată și gestionare a datelor despre care scriem într-un hârtie nouă (Carrière-Swallow, Haksar și Patnam 2021).

Stiva India se extinde accesul la servicii financiare într-o economie în care tranzacțiile cu amănuntul sunt puternic bazate pe numerar. O carte de identitate digitală scade dramatic costul confirmării identității oamenilor. Standardele software cu acces deschis facilitează plățile digitale între bănci, firme fintech și portofele digitale. Iar accesul la datele personale ale oamenilor este controlat prin consimțământ. Extinderea plăților digitale, facilitată de stiva, este un factor important al dezvoltării economice în India și a contribuit la stabilizarea veniturilor din zonele rurale și la creșterea vânzărilor pentru firmele din sectorul informal (Patnam și Yao 2020). Alte piețe emergente și economiile în curs de dezvoltare ar putea învăța din experiență.

Stratul 1: Identificare digitală

Primul pas în crearea stivei a început în 2010 cu lansarea unui sistem de identificare digitală biometric numit Aadhaar - hindi pentru „fundație”. Guvernul a inițiat o campanie încurajând oamenii să își ia fotografia, amprentele și alte detalii biometrice la centrele de înscriere din toată țara. Fiecare persoană a primit un număr unic de identificare din 12 cifre, care ar putea fi utilizat pentru a accesa o serie de servicii. În mod remarcabil, 1.2 miliarde de oameni - aproape 90% din populația Indiei - s-au înscris pentru un ID digital în mai puțin de un deceniu, aproximativ jumătate dintre aceștia legând noul lor ID de contul bancar (a se vedea graficul 1). Limitele legale privind utilizarea obligatorie a ID-urilor digitale au contribuit la protejarea dreptului la confidențialitate al oamenilor.

Înainte de Aadhaar, păstrarea nejustificată a înregistrărilor însemna că aproape jumătate din populație nu avea o carte de identitate acceptată la nivel național. Permisele de conducere, cărțile de identitate ale alegătorilor și altele asemenea ar putea oferi autentificare pentru o serie de servicii. Cu toate acestea, complexitatea verificării identității a făcut costisitoare furnizarea de servicii bancare și alte servicii. La urma urmei, cine ar împrumuta bani cuiva cu identitate necunoscută?

Banca centrală a Indiei a văzut potențialul pentru Aadhaar de a transforma activitățile bancare. A dezvoltat o procedură electronică, astfel încât băncile comerciale să poată verifica instantaneu identitatea unui nou client prin baza de date Aadhaar. Aceste verificări biometrice verifică în mod fiabil identitatea titularului, reducând astfel probabilitatea unor identități false și a unor reclamații frauduloase. O politică ambițioasă de dezvoltare financiară (Pradhan Mantri Jan Dhan Yojana) a fost lansat pentru a oferi un cont bancar tuturor gospodăriilor din India. În doar un an, 166 de milioane de persoane au deschis conturi ca parte a programului. Numărul a crescut la aproape 384 milioane până în 2019.

Beneficiile guvernamentale ar putea fi plătite direct în aceste conturi nou deschise, iar oamenii ar putea accesa fondurile în mod convenabil prin carduri de debit sau smartphone-uri. A reprezentat un avans rapid impresionant al dezvoltării financiare tradiționale. Doar cu un deceniu mai devreme, doar unul din trei adulți din India avea un cont bancar. Extinderi similare în accesul financiar în altă parte au durat aproape o jumătate de secol (D'Silva și alții 2019).

Convingerea oamenilor să deschidă conturi bancare a fost doar începutul. Aproape jumătate din toate conturile bancare din India sunt inactive, ceea ce înseamnă că nu primesc niciodată un depozit - cel mai mare număr de conturi inactive din lume (Demirguc-Kunt și alții, 2018). Progresele suplimentare au depins de adăugarea mai multor straturi la stivă.

Stratul 2: Plăți interoperabile

Chiar dacă guvernul lărgea accesul la conturi bancare, firmele fintech din India cu creștere rapidă lansau portofele digitale și bani mobili. Aceste inovații au făcut ieftin și simplu stocarea și transferul de bani digital - chiar și pentru cei fără cont bancar. Acest lucru a determinat o inovație din partea autorităților. Au introdus un nou strat în sistemul de plăți cu amănuntul, cunoscut sub numele de Unified Payments Interface (UPI), astfel încât băncile să poată schimba mesaje și ordine de plată cu firme nebancare. Acest lucru a format al doilea strat din India Stack.

Având în vedere noul sistem, vânzătorii ambulanți și micii comercianți fără cont bancar ar putea primi plăți pentru bunuri sau servicii printr-un portofel digital. Ei ar putea transfera fonduri instantaneu altcuiva - o rudă care se luptă într-un sat îndepărtat, să zicem - atât timp cât și destinatarul avea un portofel digital. În multe alte țări, în special în economiile în curs de dezvoltare, transferurile de acest fel ar dura zile sau chiar săptămâni și ar presupune probabil depunerea de numerar la o sucursală bancară îndepărtată și plata unor comisioane de transfer considerabile.

Ca și în cazul ID-ului digital Aadhaar, o caracteristică crucială a sistemului a fost interoperabilitatea sa: utilizatorii puteau tranzacționa cu toți actorii din sistemul financiar, public și privat, mare sau mic. Pentru a participa la UPI, firmele fintech au fost obligate să se asocieze cu o bancă sau să obțină propria lor licență specială. Menținerea tuturor participanților sub atenția autorității de reglementare a permis băncii centrale să promoveze incluziunea financiară, protejând în același timp stabilitatea. Sistemul s-a extins rapid și a văzut, de asemenea, intrarea rapidă a marilor firme de tehnologie. Majoritatea plăților cu amănuntul mici din India sunt acum canalizate prin UPI (a se vedea graficul 2).

Straturile 3 și 4: încredere prin consimțământ

Datele apar ca o parte cheie a economiei digitale. Accesul și controlul asupra acestuia determină din ce în ce mai mult creșterea, echitatea și stabilitatea unei economii (Carrière-Swallow și Haksar 2019). Un al treilea „strat fără hârtie” al stivei permite verificarea digital documente care pot înlocui echivalentele tradiționale de hârtie, sporind eficiența și integritatea. Mai important, al patrulea și ultimul strat din India Stack (care nu este încă pe deplin operațional) este format din agregatori care intermediază fluxul de date financiare între persoane fizice și firme financiare.

Aceste date (între fiduciari) din jargon sunt responsabile pentru gestionarea datelor cu caracter personal. Regulamentele prevăd că trebuie să obțină consimțământul oamenilor înainte de a prelucra datele cu caracter personal. Fiduciarii nu pot accesa sau stoca date care au fost partajate, dar pot percepe taxe pentru serviciile lor. Aceasta este o abordare foarte diferită de cea din multe alte țări. În altă parte, agregatorii oferă de obicei servicii în schimbul accesului la date, pe care apoi le pot folosi pentru a vinde alte servicii financiare.

Fiduciarii de date pot oferi încrederea care adaugă sinergii diferitelor straturi ale India Stack. Aceștia pot autentifica identitatea indivizilor, pe baza ID-ului lor digital și pot confirma terților că datele descriu într-adevăr o anumită persoană. Fiduciarii pot utiliza, de asemenea, interfața de programare a aplicațiilor (API), un standard software de acces deschis care permite aplicațiilor diferite să comunice între ele, pentru a certifica veridicitatea documentelor digitale. Aceste documente ar putea include situații ale activelor financiare, pasivelor și fluxului de numerar - o bază puternică pentru stabilirea încrederii în economia digitală și o modalitate prin care oamenii pot valorifica datele generate de activitățile lor. De asemenea, poate sprijini accesul la servicii financiare pentru persoanele din sectorul informal care pot produce puține înregistrări care să dovedească bonitatea lor.

Lecții din India

Niciun aspect unic al India Stack nu este complet unic. Cu toate acestea, exhaustivitatea sa a reușit să construiască o economie digitală mai incluzivă de jos în sus. Experiența indiană oferă mai multe lecții:

• O abordare fundamentală care oferă o gamă largă de infrastructuri și politici publice poate permite sinergii semnificative în diferite părți ale economiei digitale. Un sistem de identificare digitală promovează incluziunea pe scară largă, oferind tuturor un punct de sprijin în economia digitală. Abordările comune ale API-urilor pot crea un ecosistem pentru fluxurile de date și plăți, care este deschis participării multor furnizori, ducând la inovație și alegere pentru consumator. Fiduciarii de date vor operaționaliza potențialul unui control mai mare al utilizatorilor asupra datelor individuale, stabilind scena pentru tranziția de la banca deschisă la o economie de date deschise care acoperă multe sectoare.
• Interoperabilitatea este un instrument util pentru încurajarea concurenței în serviciile financiare digitale. Ecosistemul India Stack este vast, permițând intermediarilor financiari existenți, precum și marilor firme de tehnologie și noilor companii fintech, să concureze. Dar este, de asemenea, conștient de necesitatea stabilității pentru a sprijini încrederea publicului, supunând acești participanți la reglementări. Ar putea fi costurile respectării reglementărilor un obstacol în calea intrării firmelor mai mici? Este încă timpuriu și, în timp ce tehnologii mari procesează cea mai mare parte a tranzacțiilor pe UPI (Frost și altele 2021), companiile mici de fintech câștigă teren. Mai mult, intermediarii existenți și unele fintech-uri reprezintă cea mai mare parte a sursei și punctele finale ale fondurilor transferate. Piața continuă să se dezvolte rapid și, în cele din urmă, este vorba de a găsi un echilibru corect între eficiență și stabilitate.
• Pentru a asigura o concurență loială este necesară condiții de concurență echitabile pentru fluxurile de date. Există îngrijorări că marile companii tehnologice vor putea obține date financiare de la bănci și furnizori de fintech, dar nu vor trebui să împărtășească propriile date netradiționale, cum ar fi locația, navigarea pe web sau istoricul social media. Acest lucru rămâne în afara regimului de partajare a datelor, dar poate informa în continuare deciziile financiare, cum ar fi evaluările de credit. Datele netradiționale vor fi cruciale, întrucât India Stack se extinde în cele din urmă la prelucrarea datelor de asigurări și chiar de sănătate, care depășesc sfera majorității cadrelor bancare deschise existente la nivel mondial.

Abordări precum India Stack pot sprijini nu doar deschiderea operațiunilor bancare, ci și finanțarea deschisă, cu sinergii între servicii bancare, gestionarea averii, asigurări și alte produse din întreaga lume.

Citește povestea completă aici ...